3000亿保险资金可"出海" 保险QDII投资框架确立

作者:yingya英亚体育平台发布时间:2022-07-01 11:56

本文摘要:3000亿保险资金可上岸 保险QDII投资框架奠定来源:人民日报7月25日,中国保监会会同中国人民银行、国家外汇管理局公布《保险资金境外投资管理暂行办法》,容许保险机构运用自有外汇或购汇展开境外投资,投资范围还包括股票、股票型基金、股权、股权型产品等权益类产品。自此,保险QDII(合格境内机构投资者)的投资框架基本奠定。根据《办法》,保险资金境外投资总额不得多达上年末总资产的15%,委托人可在此范围内自律确认境外投资比例。

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3000亿保险资金可上岸 保险QDII投资框架奠定来源:人民日报7月25日,中国保监会会同中国人民银行、国家外汇管理局公布《保险资金境外投资管理暂行办法》,容许保险机构运用自有外汇或购汇展开境外投资,投资范围还包括股票、股票型基金、股权、股权型产品等权益类产品。自此,保险QDII(合格境内机构投资者)的投资框架基本奠定。根据《办法》,保险资金境外投资总额不得多达上年末总资产的15%,委托人可在此范围内自律确认境外投资比例。

到2006年末,保险业总资产已约1.97万亿元,据此测算,有将近3000亿元保险资金可以到境外找寻投资渠道。大船上岸卷浪高,这一政策不会给居民、保险企业和整个金融市场带给哪些影响呢?集中投资风险 造福国际化战略在投资范围上,《办法》涵括了成熟期市场、主要币种和主要投资品种。保险资金不仅可以投资债券、股票和基金,还可以投资股权和股权型产品,甚至比某些发达国家的保险资金境外投资范围更加甚广,这将不利于保险资金提升投资收益。

较之于银行、基金等QDII投资管理办法,保险QDII的投资范围最甚广、品种最齐。中国人寿首席投资执行官刘乐飞分析认为,新的《办法》实施后,保险外汇资金可以在有所不同市场、货币和资产类别之间展开全球配备,不利于提升投资收益,集中投资风险。其次,保险公司可以利用国际资本市场上的投资产品,尤其是品种非常丰富的长年相同收益产品,来填补国内长年债券的供给缺口,从而提高资产负债给定状况。

再度,币种的分散化和金融派生工具的适度运用也不利于保险外汇资金减少外汇损失,对冲汇率风险。刘乐飞讲解说道,目前中国人寿于是以致力于打造出国际金融保险集团,拓宽外汇出口,使外汇资产保值电子货币,将为该公司国际化战略的实行夺得筹码,打好基础。

外币保单呼之欲出 电子货币确保两不误我国民间藏汇量极大。《办法》的实行,为保险公司开挖这座富矿,并运往国外加工切断了渠道。这也意味著普通百姓未来将会投保外币保单。刘乐飞讲解,目前中国人寿早已研发了部分外币投保保险产品,正报保监会、外汇管理局等部门审核。

截至7月初,国内有数12家银行和多家基金公司研发了外币理财产品,而外币保单较之前者,其收益、投连型产品除了能获取收益,还同时兼具确保功能,能符合居民多样化的财富决定市场需求。减低外汇储备压力 减轻流动性不足《办法》彰显15%保险资产的上岸权。事实上,目前保险公司外汇投资比例和额度还非常较低。

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以中国人寿为事例,该公司30亿美元的外汇资产仍未足额投资,严重不足总资产的3%。专家认为,保险资金基数极大,如果保险公司因自有外汇受限,需在15%的比例范围内,出售外汇海外投资,其相当可观的购买力需要在一定程度上减低我国高额外汇储备压力,同时减轻流动性不足。

应当说道,《办法》的制订,不仅扎根保险行业的市场需求,也是国家宏观调控的一招妙棋。对于购汇,我们将非常慎重。

刘乐飞认为,如何回避汇率风险毫无疑问是放在保险QDII面前的难题。在人民币衍生品涉及办法没实施、汇率风险得到有效地对冲之前,保险公司要小心输掉了投资,赢了汇率。

这也解释,让保险资金听令于宏观调控,还有待涉及政策措施的第一时间。目前海外投资额度较低 会对股市产生影响容许保险资金大规模投资境外,从长远看,将产生资金分流效应,不会会影响国内股市呢?国内股市资金洪水泛滥,分洪刚刚开始,还预想到合理水平的临界点。

保险资金上岸,会对国内股市产生影响。中信证券金融业分析师黄华民说道:就中国人寿、中国平安等个股而言,海外投资的成绩不会影响到公司的盈利水平,但要具体情况具体分析,比如投资策略、投资范围等。目前保险资金海外投资的额度较低,对公司整体业绩的影响也非常受限。


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